山口 勝業非常勤講師

イボットソン・アソシエイツ・ジャパン株式会社 取締役会長

プロフィール

プロフィール

研究分野

資産運用業務の実務、リスクプレミアムの実証分析、行動ファイナンス

CFA協会認定証券アナリスト、日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)

Education

2008年 専修大学大学院経済学研究科 博士(経済学)
1986年 イェール大学経営大学院 経営学修士
1979年 一橋大学社会学部卒業 (社会学・社会心理学専攻)

Positions held

2016年~ イボットソン・アソシエイツ・ジャパン(株)取締役会長
2000年~2016年 イボットソン・アソシエイツ・ジャパン(株)代表取締役社長
2003年~2008年 専修大学大学院経済学研究科ファイナンス・コース 客員教授
1994年~1999年 長銀投資顧問(株) 株式チーフ・ファンド・マネジャー
1989年~1993年 LTCB-MAS Investment Managementポートフォリオ・マネジャー
1986年~1989年 長銀ニューヨーク信託 米国債券ポートフォリオ・マネジャー
1984年~1986年 日本長期信用銀行 人事部付海外留学
1979年~1984年 日本長期信用銀行 札幌支店・外国営業部

メッセージ

資産運用の実務では、経済や金融の知識に加えて倫理・歴史・心理など幅広い分野からの洞察が要求される。顧客への受託者責任をはたすためにリスクにいかに向き合うか、という実務的な課題を皆さんと一緒に考えたい。

研究業績等

Publications

《著書》
  • 『日本経済のリスク・プレミアム』東洋経済新報社,2007年
《訳書》
  • ピーター・L・バーンスタイン著、『証券投資の思想革命〈普及版〉』東洋経済新報社、2006年 (青山護と共訳)
  • ピーター・L・バーンスタイン著、『アルファを求める男たち』東洋経済新報社、2009年
《論文》
  • 「株式リスクプレミアムの時系列変動の推計」『証券経済研究』第93号、2016年3月
  • 「米国の利上げを歴史的に位置づける」『投資信託事情』2016年1月
  • "The History and Economics of Stock Market Crashes", Insights into the Global Financial Crisis, CFA Institute, 2009.
  • 「時系列分析からみた株式投資」 経済教室、日本経済新聞2009年7月2日
  • 「株式リスクプレミアムの"長期期待の状態"」『証券アナリストジャーナル』、2009年5月
  • 「わが国産業の株式期待リターンのサプライサイド推計」『証券アナリストジャーナル』2005年9月号(第17回 証券アナリストジャーナル賞受賞)
  • 「年金運用におけるダウンサイド・リスク最小化のための最適アセット・アロケーション」(共著)『オペレーションズ・リサーチ』2005年9月.
  • 「行動ファイナンスの社会心理学的基礎」、『証券アナリストジャーナル』、2003年2月
  • "Estimating the Equity Risk Premium from Downside Probability", Journal of Portfolio Management, Summer, 1994.
  • 「アクティブ株式運用のためのエキスパート・システム」『証券アナリストジャーナル』1991年6月(第3回証券アナリストジャーナル賞受賞)
《最近の主な学会発表》
  • 「金利の期間プレミアムと金融政策の"神話"」 日本ファイナンス学会第24回大会2016年
  • 「日本株式のサイズ・プレミアム」日本ファイナンス学会第23回大会2015年
  • 「資本市場リターンの需要・供給と株式リスクプレミアムの時系列変動」日本ファイナンス学会第22回大会2014年
  • "Estimating Time-Varying Equity Risk Premium"  日本ファイナンス学会第21回大会2013年
  • 「宗教、道徳と経済行動:日本における歴史的起源 」行動経済学会第6回大会2012年
  • 「バック・トゥ・ザ・フューチャーズI:18世紀大阪堂島米会所における米先物市場の実証分析」日本ファイナンス学会第19回大会2011年
  • 「時価総額分位別等金額ポートフォリオによるサイズ・プレミアム推計」日本ファイナンス学会第18回大会2010年
  • 「株式リスク・プレミアムの"長期期待の状態"」日本ファイナンス学会第17回大会2009年
  • "Does Size Premium Exist?" CRSP Forum University of Chicago 2006年

書籍

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『日本経済のリスク・プレミアム』

長期データにもとづき日本の株式・債券市場をリスク・プレミアムの観点から実証分析

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『証券投資の思想革命』

ファイナンス理論がいかに発展してきたか、それを支えた学者たちの知的格闘の歴史

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『アルファを求める男たち』

ファイナンス理論を投資実務に応用した投資家たちの姿。「証券投資の思想革命」の続編